美国国债出现明显的熊市趋平走势 。随着油价持续飙升
，交易员迅速解除收益率曲线短端的美联储降息溢价

。规模220亿美元的30年期国债发行获得稳健需求
，加之期货市场出现趋平交易资金流入 ，进一步推动日内收益率曲线大幅收窄
 ，并抑制长端收益率上行。

　　纽约时间下午3：30过后不久
，短端美债收益率上升约10个基点 ，推动2s10s和5s30s利差分别较周三收盘收窄6个基点和7个基点；美国10年期国债收益率报约4.26%
 ，日内上升3个基点  。

　　曲线短端的走势尤为显著
，交易员迅速削减对年内降息的押注
。市场对美联储12月会议的降息预期仅为18个基点 ，低于周三收盘时的29个基点
。首次完全计入的25个基点降息预期被推迟至明年年中 。

　　30年期国债发行的稳健需求也加剧了曲线趋平压力
 。2s10s利差在尾盘接近年内最平水平
。本次发行中标收益率低于发行前交易水平 。一级交易商获配比例升至9.4%
 ，从上月纪录低点回升；直接投标人获配比例升至27.2%
，间接投标人获配比例降至63.4%
 。

　　截至纽约时间下午4：55 ，2年期国债收益率报3.7386%
。

　　5年期国债收益率报3.8661% 。

　　10年期国债收益率报4.2609%
 。

　　30年期国债收益率报4.8816%
。

　　5年和30年期国债收益率差报101.19个基点 。

　　2年和10年期国债收益率差报51.61个基点 。